KGV, KBV & EV/EBITDA
Fairer Wert erkennbar
Solide Bilanz prüfen
Langfristiger Ansatz
Der Markt bewertet Aktien nicht immer richtig. Manchmal bietet er solide Unternehmen zu einem Preis an, der weit unter ihrem tatsächlichen Wert liegt. Mit dem richtigen Filter-System findest du genau diese Chancen – bevor andere sie erkennen.
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Was bedeutet es, eine Aktie unter ihrem Wert zu kaufen?
Warren Buffett fasst es in einem Satz zusammen: „Preis ist, was du zahlst. Wert ist, was du bekommst."
Der innere Wert
Jedes Unternehmen hat einen inneren Wert – was es wirklich wert ist, basierend auf seinen Gewinnen, seinem Vermögen und seinen langfristigen Aussichten. Dieser Wert schwankt nicht täglich. Der Börsenkurs schon.
Warum Kurse unter dem Wert liegen
Negative Schlagzeilen, Marktpaniken, kurzfristige Enttäuschungen oder einfach mangelnde Aufmerksamkeit sorgen dafür, dass der Kurs unter den inneren Wert fällt. Das ist kein Fehler – das ist eine Kaufchance.
Die Margin of Safety
Buffett kauft nie zum fairen Wert – er kauft mit Sicherheitspuffer. Wenn er ein Unternehmen auf 100 € schätzt, kauft er erst bei 60–70 €. So hat er Spielraum für Fehler und Kursschwankungen.
Geduld als Vorteil
Unterbewertete Aktien finden bedeutet, Unternehmen günstig zu kaufen, bevor der Markt ihren wahren Wert erkennt. Wer solide Firmen früh entdeckt und geduldig hält, wartet oft nur darauf, dass der Rest des Marktes nachzieht.
Unterbewertet · Fair · Überbewertet
Hinweis: Diese Richtwerte sind Orientierungspunkte, keine absoluten Regeln. Branchenvergleiche und Wachstumsraten sind immer mit einzubeziehen.
Unterbewertete Aktien finden, die zu deinem Anlegerprofil passen
Du weißt, dass du langfristig investieren möchtest – aber nicht, welche der tausenden verfügbaren Aktien zu dir passt. Unser Fragebogen übersetzt deine Ziele in konkrete Filterkriterien.
Anlagehorizont & Risikoprofil
Wie lange hältst du? Was ist dir wichtiger – Rendite oder Stabilität?
Unternehmenstyp
Marktführer mit Burggraben oder solider Mid Cap mit Wachstumspotenzial?
Wachstum oder Substanz
Stabiles Geschäftsmodell mit Dividende oder unterbewertetes Wachstumsunternehmen?
Eigene Value-Kriterien direkt einsetzen
Wer bereits weiß, wonach er sucht, nutzt die manuellen Filter. KGV-Bereich einstellen, Marktkapitalisierung begrenzen, Region wählen – und sofort erscheinen nur die Aktien, die wirklich in Frage kommen.
KGV unter 15 setzen
Schließe alle Aktien aus, die historisch überbewertet sind
KBV unter 1,5 begrenzen
Finde Unternehmen, die nahe oder unter ihrem Buchwert handeln
Filter kombinieren
KGV + KBV + Dividende + Region gleichzeitig – für präzise Ergebnisse
Nicht jede günstige Aktie ist eine Chance – die Value Trap erkennen
Eine der häufigsten Fallen: Eine Aktie sieht billig aus, weil sie es verdient. Das nennt man eine Value Trap – und sie lässt sich vermeiden.
Fallender Umsatz trotz niedrigem KGV
Wenn ein Unternehmen jedes Jahr weniger Umsatz macht, ist ein KGV von 8 keine Chance – es ist der Markt, der bereits einpreist, dass die Gewinne weiter sinken werden.
Strukturell veraltetes Geschäftsmodell
Zeitungen, Kaufhäuser, klassische Telekommunikation: Manche Branchen schrumpfen strukturell. Günstige Bewertungen kompensieren kein sterbendes Geschäftsmodell.
Temporärer Kursdruck mit intaktem Kern
Negative Schlagzeilen, Marktpaniken oder einmalige Gewinneinbrüche – wenn das Geschäftsmodell solide ist und der Cashflow stimmt, ist das eine echte Kaufchance.
Management kauft eigene Aktien zurück
Wenn das Management selbst in großem Umfang eigene Aktien kauft oder zurückkauft, ist das ein starkes Signal: Sie glauben selbst daran, dass die Aktie zu günstig ist.
Günstig bewertete Aktien warten nicht ewig
Der Markt korrigiert Unterbewertungen irgendwann. Nutze jetzt den Screener, um unterbewertete Aktien zu finden, die aktuell weit unter ihrem fairen Wert gehandelt werden.
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Wie du mit Belegget unterbewertete Aktien findest
Fünf Wege, die Value-Investoren im Alltag wirklich nutzen
KGV und KBV direkt als Filter einsetzen
Statt selbst Tausende Aktien zu durchsuchen, setzt du einfach einen KGV-Bereich von 8 bis 15 und ein KBV unter 1,5 – und bekommst sofort eine gefilterte Liste. Das klingt einfach, ist aber der Kern des Value Investing: Du schließt systematisch alles aus, was zu teuer ist, und konzentrierst dich nur auf das, was in Frage kommt.
Zusätzlich kannst du EV/EBITDA, Eigenkapitalrendite und Free-Cashflow-Rendite kombinieren – für noch präzisere Ergebnisse, die wirklich zu deiner Strategie passen.
Fundamentaldaten auf einen Blick analysieren
Ein niedriges KGV ist nur der erste Schritt. Der zweite ist zu verstehen, ob das Unternehmen dahinter wirklich solide ist. Belegget zeigt dir für jede Aktie: Umsatz- und Gewinnentwicklung der letzten Jahre, Verschuldungsgrad, Free Cashflow, Eigenkapitalrendite und Dividendenhistorie.
Das Ziel: Du erkennst nicht nur, ob eine Aktie günstig ist – sondern ob sie auch gut genug ist, um wirklich zu kaufen.
Weltweit nach günstigen Bewertungen suchen
Unterbewertete Aktien gibt es nicht nur in Deutschland. Oft sind die interessantesten Chancen in Märkten, die weniger im Rampenlicht stehen – Osteuropa, Asien, Kanada oder Schwellenländer. Belegget lässt dich nach Region und Land filtern, damit du keine Möglichkeiten verpasst, nur weil du nicht weißt, wo du suchen sollst.
Kombiniere den Regionsfilter mit Fundamentaldaten: So findest du zum Beispiel europäische Industrieunternehmen mit KGV unter 12 und stabiler Dividende – eine Nische, die viele Anleger ignorieren.
Kandidaten beobachten, bis der Preis stimmt
Value Investing erfordert Geduld. Du findest ein gutes Unternehmen – aber der Kurs ist noch nicht tief genug. Mit der Watchlist-Funktion speicherst du Kandidaten und behältst sie im Blick, ohne täglich selbst nachschauen zu müssen.
Sobald sich etwas Wesentliches ändert – ob Kurs, Kennzahl oder Nachrichtenlage – bist du informiert. So verpasst du keinen günstigen Einstiegszeitpunkt mehr.
Technische Signale als Einstiegshilfe nutzen
Fundamental günstig ist gut. Aber wenn eine Aktie gerade im freien Fall ist, muss man nicht am ersten Tag einsteigen. Die technischen Filter – RSI, 52-Wochen-Abstand, Momentum – helfen dir zu erkennen, ob der Kurs sich bereits stabilisiert hat oder noch weiter fallen könnte.
Value Investing und technische Analyse schließen sich nicht aus. Kombiniert geben sie dir das vollständige Bild: ein solides Unternehmen zu einem günstigen Preis mit einem ersten technischen Stabilisierungssignal.
Was andere Value-Investoren sagen
Warum Belegget für Value-Investoren funktioniert
Über Belegget
Belegget entstand aus einer konkreten Frustration: Gute Unternehmen zu finden, die unter ihrem fairen Wert gehandelt werden, dauerte früher Stunden. Heute dauert es Minuten. Die Idee war einfach – ein Tool, das die richtigen Kennzahlen zusammenbringt, ohne unnötigen Ballast.
Häufige Fragen zum Value Investing
Antworten auf das, was Value-Investoren wirklich beschäftigt
Bereit, Aktien zu kaufen, die andere übersehen?
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