Engie S.A.

Bedrijfsbeschrijving van Engie S.A.

ENGIE is actief over vrijwel de volledige energieketen. Het Franse energieconcern combineert hernieuwbare elektriciteitsproductie met gas- en elektriciteitsnetwerken, lokale energie-infrastructuur, energiehandel en levering aan zakelijke en particuliere klanten. Daardoor heeft het ENGIE aandeel een profiel dat verder gaat dan dat van een traditionele energiemaatschappij.

Wat doet ENGIE?

ENGIE SA is een Frans energiebedrijf dat actief is in meer dan dertig landen. De onderneming houdt zich bezig met de productie van energie, energie-infrastructuur, opslag, energiebeheer en de levering van elektriciteit en gas. Hernieuwbare energie, flexibiliteit en netwerken vormen belangrijke onderdelen van het bedrijfsmodel.

Het ENGIE aandeel

Het ENGIE aandeel wordt verhandeld op Euronext Paris en Euronext Brussels onder ticker ENGI. Het bedrijf behoort tot de grotere Europese nutsbedrijven en combineert gereguleerde infrastructuur met commerciële energieactiviteiten. Hierdoor kunnen zowel stabielere kasstromen als marktrisico's een rol spelen in de waardering.

Hernieuwbare energie

ENGIE ontwikkelt, bouwt en exploiteert projecten voor windenergie, zonne-energie en waterkracht. Daarnaast is het bedrijf actief met hernieuwbare gassen. De onderneming werkt daarbij zowel aan grote energieprojecten als aan meer lokale oplossingen voor verschillende markten.

Zon en wind

Zonne- en windenergie vormen belangrijke groeigebieden binnen ENGIE. De onderneming ontwikkelt projecten op land en op zee en verkoopt de geproduceerde elektriciteit via verschillende marktmodellen. Langetermijncontracten kunnen daarbij zorgen voor meer voorspelbaarheid van inkomsten uit duurzame energieproductie.

Waterkracht

Waterkracht is een ander belangrijk onderdeel van de duurzame energieportefeuille van ENGIE. Naast de productie van elektriciteit kan waterkracht bijdragen aan de flexibiliteit van het elektriciteitssysteem. Vooral pompcentrales kunnen worden ingezet om vraag en aanbod op verschillende momenten beter op elkaar af te stemmen.

Energieopslag en flexibiliteit

De groei van wind- en zonne-energie zorgt voor een grotere behoefte aan flexibiliteit. ENGIE gebruikt hiervoor onder meer batterijen, pompcentrales en flexibele elektriciteitscentrales. Deze activiteiten kunnen helpen om verschillen tussen elektriciteitsproductie en -verbruik op te vangen.

Elektriciteits- en gasnetwerken

Netwerken vormen een tweede belangrijke pijler van ENGIE. De onderneming is actief met elektriciteits- en gasinfrastructuur, waaronder transmissie, distributie, opslag en infrastructuur voor vloeibaar aardgas. Ook worden bestaande gasnetwerken aangepast voor het gebruik van biomethaan, waterstof en andere duurzame gassen.

Lokale energie-infrastructuur

ENGIE ontwikkelt en beheert ook lokale energie-infrastructuur, zoals stadsverwarming en stadskoeling. Daarnaast levert het bedrijf oplossingen voor energie-efficiëntie, gedecentraliseerde energieproductie en de verduurzaming van gebouwen en industriële locaties.

Energiebeheer en handel

Een deel van het bedrijfsmodel bestaat uit het beheren en verhandelen van energie. ENGIE koopt en verkoopt elektriciteit en gas op energiemarkten en beheert risico's rond prijs- en volumeschommelingen. Deze activiteiten ondersteunen ook de optimalisatie van de eigen energieproductie en infrastructuur.

Energielevering aan klanten

ENGIE levert elektriciteit en gas aan particuliere en zakelijke klanten. Voor bedrijven biedt de onderneming daarnaast diensten waarmee energieverbruik kan worden geoptimaliseerd en de energie-efficiëntie kan worden verbeterd. Hierdoor is ENGIE zowel actief aan de productiekant als aan de kant van de eindgebruiker.

Groene gassen en waterstof

Niet alle energieverbruik kan eenvoudig worden geëlektrificeerd. Daarom ontwikkelt ENGIE ook activiteiten rond biomethaan, hernieuwbare waterstof en andere duurzame gasvormige energiedragers. Deze technologieën kunnen vooral relevant zijn voor industrie en transport waar directe elektrificatie moeilijker is.

Kernenergie

Kernenergie vormt eveneens een onderdeel van de activiteiten van ENGIE. Via Electrabel is de onderneming historisch sterk verbonden met de Belgische kernenergiesector. Kernenergie levert elektriciteit met een lage directe CO2-uitstoot en speelt daardoor een specifieke rol binnen de bredere energiemix van ENGIE.

Hoe verdient ENGIE geld?

ENGIE genereert inkomsten uit energieproductie, netwerkinfrastructuur, energiehandel en de verkoop van elektriciteit en gas. Daarnaast zijn er inkomsten uit lokale energie-infrastructuur en technische diensten. De combinatie van gereguleerde activiteiten, langlopende contracten en marktgerichte energieactiviteiten zorgt voor verschillende inkomstenbronnen.

De energietransitie als groeimarkt

De overgang naar een energiesysteem met meer hernieuwbare elektriciteit creëert kansen voor ENGIE. Meer wind- en zonne-energie vraagt om extra netwerken, opslag, flexibiliteit en energiebeheer. Ook de elektrificatie van industrie, gebouwen, mobiliteit en datacenters kan de vraag naar energie-infrastructuur vergroten.

Groeimogelijkheden van ENGIE

Belangrijke groeimogelijkheden liggen in hernieuwbare energie, batterijopslag, elektriciteitsnetwerken en lokale energie-infrastructuur. Ook biomethaan, waterstof en energie-efficiëntie kunnen nieuwe activiteiten opleveren. De combinatie van productie, infrastructuur en energiebeheer geeft ENGIE mogelijkheden om meerdere onderdelen van de energietransitie te bedienen.

Concurrenten van ENGIE

ENGIE concurreert afhankelijk van de activiteit met verschillende Europese en internationale energiebedrijven. Relevante vergelijkingsbedrijven zijn onder meer EDF, Iberdrola, Enel, E.ON en RWE. De concurrentie verschilt sterk tussen gereguleerde netwerken, duurzame energie, energiehandel en energielevering.

Dividend van ENGIE

ENGIE heeft een geschiedenis van dividenduitkeringen en wordt regelmatig bekeken door beleggers die geïnteresseerd zijn in inkomsten uit energieaandelen. Voor de beoordeling van het dividend zijn onder meer vrije kasstroom, winst, investeringen, schuld en de stabiliteit van de verschillende bedrijfsactiviteiten relevant. De actuele dividendgegevens zijn beschikbaar op de aandeelpagina.

Risico's van het ENGIE aandeel

Belangrijke risico's zijn veranderingen in energieprijzen, regelgeving, rente en de hoge investeringen die nodig zijn voor infrastructuur en nieuwe energieprojecten. Ook projectvertragingen, operationele problemen, politieke ontwikkelingen en veranderingen in de energiemix kunnen invloed hebben op de resultaten. Bij marktgerichte activiteiten kunnen prijsvolatiliteit en handelsrisico's eveneens een rol spelen.

Waardering van ENGIE

Bij de waardering van ENGIE kunnen onder meer de koers-winstverhouding, vrije kasstroom, dividendrendement en schuldpositie worden bekeken. Daarnaast is het belangrijk om onderscheid te maken tussen gereguleerde infrastructuur, duurzame energieproductie en marktgerichte activiteiten. Elk onderdeel heeft een ander risico- en kasstroomprofiel.

Waar let je op bij een analyse van ENGIE?

Een analyse van ENGIE kan beginnen bij de verhouding tussen duurzame energie, infrastructuur en commerciële energieactiviteiten. Vervolgens zijn productiecapaciteit, netwerkactiviteiten, energieprijzen, investeringen, schuld en vrije kasstromen belangrijke aandachtspunten. Ook de ontwikkeling van opslag, elektriciteitsnetwerken en groene gassen kan relevant zijn voor de toekomstige positie van het bedrijf.

Veelgestelde vragen