Value Aktien finden – finde Unternehmen, die der Markt noch unterschätzt

Value Aktien finden mit System: So baust du eine gezielte Suche nach KGV, KBV und Cashflow auf. Schritt-für-Schritt-Anleitung + Aktien Screener für Deutschland, Europa und weltweit.

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Value Investing funktioniert nicht durch Instinkt, sondern durch Methode. Belegget gibt dir die Filter und den Aufbau, um aus über 60.000 Aktien gezielt die herauszufiltern, die nach KGV, KBV und Cashflow wirklich günstig bewertet sind.

Kein Kennzahlenwissen nötig: Der geführte Weg, Value Aktien finden zu können

Nicht jeder möchte sich durch Bewertungsmodelle arbeiten. Der intelligente Fragebogen von Belegget übersetzt deine Anlageziele in konkrete Filterkriterien – und zeigt dir direkt passende Kandidaten. Du beantwortest Fragen, die du verstehst. Die Kennzahlen regelt die Software.

Fragen passen sich an deine Antworten an

Wer längeren Horizont wählt, bekommt andere Folgefragen als ein kurzfristiger Anleger

Ergebnisse mit Erklärung

Warum taucht diese Aktie auf? Belegget zeigt dir, welche deiner Kriterien das ausgelöst hat

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Fertig bevor der Kaffee kalt wird – ohne Tabellenkalkulationen oder Finanzberichte

Für den zweiten Schritt: Manuelle Filter für erfahrene Anleger

Wer weiß, was er sucht, kommt mit dem Fragebogen schnell ans Ziel. Wer tiefer einsteigen möchte, setzt eigene Filter. KGV-Obergrenzen, Mindest-Eigenkapitalrendite, maximale Verschuldungsquote – alles kombinierbar, alles in einer Ansicht.

36 Filterkriterien kombinierbar

Von KGV über freien Cashflow bis hin zu regionalen Einschränkungen

Ergebnisse in Echtzeit

Die Liste aktualisiert sich sofort – kein Neuladen, kein Warten

Branchenspezifisch suchen

Wähle erst den Sektor, dann die passenden Bewertungsmaßstäbe – für faire Vergleiche

Watchlist direkt befüllen

Interessante Treffer mit einem Klick merken – für den richtigen Einstiegszeitpunkt

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Was andere Anleger über ihre Suche sagen

Warum der Sucheinstieg mit Belegget anders ist

Keine Datenberge, kein Rauschen – nur die Kennzahlen, die beim Value Aktien finden tatsächlich zählen

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Baue deine erste systematische Value-Suche auf und sieh selbst, welche Aktien nach deinen Kriterien günstig bewertet sind.

So läuft das Value Aktien finden in der Praxis ab

Fünf Schritte, die den Unterschied machen – zwischen einer Zufallsliste und einer Auswahl, hinter der eine echte Strategie steckt.

KGV als Eingangstür – aber nicht als einziges Kriterium

Das KGV ist der bekannteste Einstiegspunkt im Value Investing – und gleichzeitig der am häufigsten missdeutete. Ein KGV von 10 bedeutet nicht automatisch, dass eine Aktie günstig ist. Es bedeutet zunächst nur: Der Markt zahlt das 10-fache des Jahresgewinns. Ob das günstig ist, hängt davon ab, wie stabil diese Gewinne sind, in welcher Branche das Unternehmen tätig ist und wie sich das KGV historisch im Vergleich zur eigenen Branche verhält.

Belegget lässt dich KGV-Obergrenzen branchenspezifisch setzen. So vergleichst du Versorger nicht mit Software-Unternehmen – und deine Ergebnisse sind von Beginn an aussagekräftig.

Der Bilanz-Check: Wer Schulden hat, braucht mehr Puffer

Ein günstiges KGV kann durch hohe Schulden vollständig aufgefressen werden. Deshalb gehört der Verschuldungsgrad in jede ernsthafte Value-Suche. Ein Unternehmen mit einem Debt-to-Equity-Verhältnis von 3 ist bei gleichen Gewinnen weitaus risikoreicher als eines mit 0,3 – auch wenn das KGV identisch aussieht.

Ergänzend lohnt ein Blick auf die Eigenkapitalrendite. Wer über Jahre hinweg mit minimalem Eigenkapital hohe Gewinne erwirtschaftet, hat ein Geschäftsmodell, das wirklich funktioniert. Belegget kombiniert beide Filter auf einen Schlag.

Freier Cashflow: Die Zahl, die Buchhalter nicht frisieren können

Bilanzgewinne lassen sich durch Abschreibungsregeln, Rückstellungen und Bewertungsmethoden in gewissen Grenzen steuern. Der freie Cashflow nicht. Er zeigt, wie viel echtes Geld das Unternehmen nach allen Investitionen übrig behält – und ist damit für viele erfahrene Investoren aussagekräftiger als der Jahresgewinn.

Unternehmen mit hohem freiem Cashflow können Schulden tilgen, Dividenden zahlen oder eigene Aktien zurückkaufen – ohne externe Finanzierung. Das ist strukturelle Stärke. Der Cashflow-Filter in Belegget hilft dir, genau diese Unternehmen zu identifizieren.

Sektoren richtig einsetzen: Gleiche Regeln für gleiche Branchen

Einer der häufigsten Fehler bei einer Aktiensuche ist das branchenübergreifende Vergleichen von Bewertungskennzahlen. Ein Pharmaunternehmen mit KGV 22 ist fundamental anders zu bewerten als ein Handelsunternehmen mit KGV 22. Wer den Sektor ignoriert, sieht zwar viele Ergebnisse – aber keine, die wirklich vergleichbar sind.

Belegget erlaubt es dir, die Suche auf einen einzelnen Sektor oder eine Branche einzugrenzen. Du setzt dann Kennzahlen, die für genau diesen Marktbereich typisch sind – und bekommst eine Liste, die echte Vergleiche ermöglicht.

Watchlist statt Impuls: Vom Finden zum richtigen Einstieg

Eine gute Value-Suche endet nicht beim Finden. Sie endet beim Kaufen – zum richtigen Zeitpunkt. Der Unterschied liegt in der Watchlist. Wer Kandidaten über Wochen oder Monate beobachtet, kauft selten zu Höchstkursen. Er wartet auf den Rücksetzer, die schlechte Nachrichtenlage, den Markt, der überreagiert.

Die Watchlist-Funktion in Belegget ist genau dafür gebaut. Du speicherst deine besten Treffer aus der Suche, behältst Veränderungen in Bewertungskennzahlen im Blick und kaufst, wenn die Zeit reif ist – nicht weil du es gerade zufällig gesehen hast.

Bereit, deine erste systematische Value-Suche zu starten?

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Über Belegget

Belegget entstand, weil der Weg von der Idee "ich suche günstige Aktien" zur tatsächlichen Liste zu lang war. Zu viele Tabs, zu viel manuelles Zusammensuchen, zu wenig Zeit für das eigentliche Denken. Die Lösung war ein Tool, das den Suchprozess strukturiert – ohne ihn zu ersetzen. Du triffst die Entscheidungen. Belegget gibt dir die Daten dafür.

Häufige Fragen zum Value Aktien finden

Praktische Antworten für Anleger, die systematisch suchen wollen

Jetzt Value Aktien finden – deine Suche beginnt hier

Erstelle ein kostenloses Konto und such mit KGV, KBV und Cashflow-Filtern gezielt nach Aktien, die der Markt aktuell unter Wert handelt.

Weitere Tools für deine Aktiensuche

Value Aktien finden ist ein Teil des Puzzles. Diese Ratgeber helfen dir, den nächsten Schritt zu gehen.

Aktien Suchmaschine

Wie eine dedizierte Aktien-Suchmaschine funktioniert und warum sie schneller zum Ziel führt als allgemeine Finanzportale.

Aktienfinder online

Welche Online-Aktienfinder wirklich nützlich sind – und worauf du bei der Auswahl eines guten Tools achten solltest.

Deutscher Aktienscreener

So nutzt du einen Aktienscreener gezielt für den deutschen Markt – DAX, MDAX und SDAX systematisch durchleuchten.

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Vorteile

KGV, KBV & EV/EBITDA

Die klassischen Value-Kennzahlen direkt kombinierbar – ohne Umweg über Tabellenkalkulationen

Solide Bilanzen zuerst

Verschuldungsgrad, Eigenkapitalrendite und Cashflow auf einen Blick – damit du Substanz von Schein trennst

Systematisch statt zufällig

Statt blindem Tip-Folgen: ein klarer Suchprozess, den du jederzeit wiederholen und anpassen kannst

Weltweit suchen

Über 7.000 Aktien aus Europa, USA, Asien und Schwellenländern – nach deinen Kriterien gefiltert

Was Nutzer sagen

"Ich habe früher Stunden damit verbracht, Screener-Ergebnisse manuell zu filtern. Mit Belegget stelle ich KGV, Cashflow und Sektor in einem Rutsch ein – und bekomme sofort eine handhabbare Liste. Das hat meinen Rechercheprozess komplett verändert."

Florian — Investor seit 4 Jahren

"Was mich überzeugt hat: Die Filter sind nicht einfach kopiert von irgendwelchen US-Plattformen. Die Kombination aus KBV, freiem Cashflow und Sektorfilter funktioniert wirklich für europäische Märkte. Ich habe endlich Werkzeuge, die zu meiner Strategie passen."

Katrin — Langzeitanlegerin, Fokus auf Substanzwerte

"Ich kannte die Theorie hinter Value Investing – aber den Sprung zur Praxis habe ich nie geschafft. Belegget hat mir gezeigt, wie ich eine konkrete Suche aufbaue. Drei Monate später habe ich meine ersten fünf Positionen und weiß genau, warum ich sie halte."

Stefan — Einsteiger mit Fokus auf Value

Häufig gestellte Fragen

Welche Filter sind für eine Value-Suche wirklich wichtig?
Die wichtigsten Startpunkte sind KGV (Kurs-Gewinn-Verhältnis), KBV (Kurs-Buchwert-Verhältnis) und der freie Cashflow. Zusammen geben diese drei Zahlen dir ein schnelles Bild davon, wie teuer ein Unternehmen im Verhältnis zu seinen Gewinnen, seinem Vermögen und seiner tatsächlichen Geldproduktion bewertet wird. Ergänzend hilft der EV/EBITDA-Filter, um schuldenlastige Unternehmen herauszufiltern. Wichtig: Nicht alle Kennzahlen passen zu allen Branchen. Ein KGV von 25 kann für ein Technologieunternehmen günstig sein – für einen Versorger wäre es teuer. Belegget zeigt dir alle diese Filter kombinierbar in einer Ansicht.
Wie baue ich eine erste Value-Suche Schritt für Schritt auf?
Ein praktischer Einstieg: Beginne mit einem breiten KGV-Filter (zum Beispiel unter 18) und schließe Unternehmen mit negativem freiem Cashflow direkt aus. Dann schränke auf eine oder zwei Regionen ein, die du kennst – US-Large-Caps oder europäische Mid-Caps. In einem zweiten Schritt fügst du einen Verschuldungsfilter hinzu, um zu stark gehebelte Unternehmen zu eliminieren. Was bleibt, ist eine handhabbare Liste von 20 bis 50 Unternehmen, die du dann manuell durchschaust. Dieser Prozess dauert mit Belegget keine 10 Minuten – statt früher mehrerer Stunden.
Macht es Sinn, Value-Suchen nach Sektoren zu trennen?
Ja, und das ist einer der häufigsten Fehler bei Einsteigern: Wer alle Sektoren mit denselben Bewertungsmaßstäben durchsucht, vergleicht Äpfel mit Birnen. Banken und Versicherungen haben strukturell andere KGV-Niveaus als Konsumgüter- oder Technologieunternehmen. Sinnvoller ist es, pro Suchvorgang einen Sektor zu definieren und dann branchen-typische Kennzahlen zu nutzen. Belegget erlaubt genau das: Sektor-Filter kombinierbar mit allen anderen Kriterien.
Was ist der Unterschied zwischen KGV und EV/EBITDA – und wann nutze ich was?
Das KGV ist schnell und weit verbreitet, hat aber eine Schwäche: Es ignoriert die Schulden. Ein Unternehmen mit hoher Verschuldung kann ein niedriges KGV zeigen – und trotzdem teuer sein, wenn man die Schulden mit einbezieht. EV/EBITDA (Enterprise Value geteilt durch Gewinn vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen) löst dieses Problem. Es berücksichtigt die Gesamtkapitalstruktur und ist besonders nützlich bei Unternehmen in kapitalintensiven Branchen. Faustregel: KGV für einen ersten Überblick, EV/EBITDA für den zweiten genaueren Blick.
Wie verhindere ich, dass meine Suchergebnisse von Branchen-Ausreißern verzerrt werden?
Indem du deinen Sektor sauber eingrenzst und gleichzeitig einen Mindest-Marktkapitalisierungsfilter setzt. Sehr kleine Unternehmen oder solche in Nischenbranchen können Kennzahlen aufweisen, die fundamental nicht vergleichbar sind. Setze zum Beispiel als Minimum eine Marktkapitalisierung von 300 Millionen Euro und schließe bestimmte Finanzsektoren aus, wenn du primär nach Industrieunternehmen suchst. Die Kombination aus Sektor-, Größen- und Kennzahlenfilter gibt dir saubere, vergleichbare Ergebnisse.
Kann ich Value-Suchen mit einer Watchlist verknüpfen?
Ja. In Belegget kannst du gefundene Aktien direkt zu einer persönlichen Watchlist hinzufügen. Das ist sinnvoll, weil eine günstige Bewertung noch kein Kaufsignal ist – manchmal warte ich drei bis sechs Monate, bis der Kurs einen Rücksetzer macht oder neue Quartalszahlen mehr Klarheit bringen. Die Watchlist hilft dir, den Prozess vom Finden zum Kaufen strukturiert zu halten.
Wie oft sollte ich meine Value-Suche wiederholen?
Monatlich ist ein guter Rhythmus. Quartalszahlen kommen alle drei Monate und verändern Kennzahlen wie KGV und KBV spürbar. Wer jeden Monat einen kurzen Suchlauf macht, bleibt auf dem Laufenden ohne aufwändige tägliche Recherche. Bei deutlichen Marktbewegungen – wie einem Crash oder einem starken Kursanstieg in einer Branche – lohnt ein Extralauf, weil sich die Bewertungslandschaft dann schnell verschiebt.
Wie unterscheidet sich Belegget von kostenlosen Screener-Seiten?
Kostenlose Screener wie Finviz oder Marketscreener geben dir viele Zahlen – aber sie führen dich nicht. Belegget kombiniert den manuellen Filter mit einem geführten Fragebogen, der dir hilft, deine eigene Strategie zu formulieren, bevor du filterst. Außerdem erklärt die Plattform jede Kennzahl in verständlichem Deutsch und gibt dir konkrete Hinweise, was ein bestimmtes Ergebnis bedeutet. Das macht den Unterschied zwischen einem Datenberg und einer echten Entscheidungsgrundlage.
Kann ich Value Aktien aus bestimmten Ländern gezielt ausschließen?
Ja. Der Länder- und Regionsfilter in Belegget erlaubt sowohl das Einschließen als auch das Ausschließen bestimmter Märkte. Wer zum Beispiel keine chinesischen Aktien im Portfolio möchte oder sich bewusst auf den DACH-Raum konzentriert, kann das direkt einstellen. Das gibt dir volle Kontrolle über das geografische Risiko deiner Suche.
Ist Value Investing mit einem Screener auch für Kleinanleger sinnvoll?
Besonders. Institutionelle Investoren haben Research-Teams und Bloomberg-Terminals. Kleinanleger haben Zeit und Geduld – die wichtigsten Ressourcen beim Value Investing. Ein guter Screener gleicht den Informationsnachteil aus, indem er dir dieselben Kennzahlen in übersichtlicher Form liefert. Der eigentliche Vorteil von Privatanlegern – langfristiger Horizont ohne Quartalsdruck – bleibt dabei vollständig erhalten.